Il 2022 è iniziato con l’annuncio di tre importanti acquisizioni, sulla base di un 2021 dispendioso
Nell’arco di un mese, tre importanti società di videogiochi hanno effettuato acquisizioni sismiche che stanno cambiando la forma del settore. In primo luogo, è stato l’editore di Grand Theft Auto Take-Two Interactive ad acquistare il colosso mobile Zynga per $ 12,7 miliardi, che era, all’epoca, la più grande acquisizione nella storia del settore. Poco più di una settimana dopo, Microsoft ha annunciato l’intenzione di acquistare Activision Blizzard con un accordo del valore di 68,7 miliardi di dollari, più di cinque volte l’importo dell’acquisizione da record di Take-Two. A fine gennaio, la concorrente di Microsoft Sony ha annunciato il suo nuovo acquisto: Bungie, sviluppatore di Destiny 2, per 3,6 miliardi di dollari.
Il consolidamento del settore non è una novità, ma la velocità con cui le grandi aziende stanno acquistando altre grandi aziende, in affari del valore di miliardi, sembra aumentare. Le acquisizioni generano acquisizioni, poiché le aziende competono tra loro per dimensioni, esclusività e potenziale finanziario. La tendenza non finisce qui: sebbene le autorità di regolamentazione del governo dovranno esaminare attentamente questi accordi prima che diventino ufficiali, sempre meno aziende saranno presto proprietarie di tutti i più grandi franchise di gioco.
“Di solito, le acquisizioni portano a più acquisizioni”, ha detto a Viaggio247 l’analista e partner di LightShed Ventures Brandon Ross a gennaio, dopo l’annuncio di Microsoft. “Vedrai che editori e studi competitivi sono ora in gioco. La domanda è: chi può comprarli?
Sembra certamente che queste aziende non abbiano finito di acquistare il mercato. In un’intervista con GamesIndustry.biz a seguito dell’accordo con Bungie, il CEO di Sony Interactive Entertainment Jim Ryan ha affermato che ci sono “altre mosse da fare” alla Sony per quanto riguarda le acquisizioni. “Dovremmo assolutamente aspettarci di più”, ha detto Ryan. “Non abbiamo affatto finito. Con PlayStation, abbiamo molta strada da fare”.
(Ryan, da parte sua, ha affermato che l’acquisizione di Bungie “non ha nulla a che fare con il consolidamento del settore.”)
Anche i dati finanziari di queste principali società puntano verso più acquisizioni: Microsoft ha speso poco più della metà della sua liquidità a settembre 2021 per acquistare Activision Blizzard, il che significa che sta ancora accumulando $ 60 miliardi.
Immagine: Microsoft
L’industria dei videogiochi sta facendo molti soldi e le aziende vedono il consolidamento come un modo per guadagnare di più. L’acquisizione di Activision Blizzard da parte di Microsoft ne è una chiara dimostrazione: l’acquisto consentirà a Microsoft di accedere alla suite di videogiochi dell’editore, dal franchise di Call of Duty e World of Warcraft a Candy Crush e Crash Bandicoot. Questi rafforzano il servizio di abbonamento Xbox Game Pass di Microsoft, il “Netflix dei giochi”, e assicurano che Microsoft abbia continuamente contenuti nuovi e accattivanti. Mentre Microsoft intende mantenere i giochi Activision Blizzard sulla piattaforma PlayStation di Sony nel prossimo futuro, l’esclusività potrebbe essere un’opzione alla scadenza dei contratti attuali, offrendo alle persone un motivo in più per scegliere potenzialmente Xbox rispetto a PlayStation.
Il processo decisionale dietro l’accordo Take-Two/Zynga, così come l’acquisizione di Bungie da parte di Sony, probabilmente segue fili simili: più soldi significa più contenuti e più contenuti significa più giocatori. Questa settimana, il vicepresidente esecutivo e chief financial officer di Sony Hiroki Totoki ha affermato che Sony è interessata all’esperienza di Bungie nei giochi come servizio. “Attraverso una stretta collaborazione tra Bungie e PlayStation Studios, miriamo a lanciare più di 10 giochi dal vivo entro l’anno fiscale che termina il 31 marzo 2026”, ha affermato.
Non c’è dubbio che queste fusioni avranno un impatto sul settore, anche se l’entità di tale cambiamento non è ancora chiara. Ci sono domande su cosa potrebbe fare un passaggio verso società consolidate più grandi alla cultura degli sviluppatori, dove i piccoli studi potrebbero perdere la propria identità sotto la governance aziendale. Cosa significa tutto questo per gli studi indipendenti che non hanno il budget di marketing delle migliori aziende? La tendenza all’acquisizione segnala che le aziende non vedono l’ora di un “metaverso”, un termine poco chiaro il cui futuro e valore effettivo rimangono confusi? Cosa succede se l’industria è monopolizzata da pochi grandi editori? E se quegli editori possedessero anche le piattaforme di gioco più grandi?
Indipendentemente dalle risposte a queste domande, da alcuni anni il settore si sta muovendo verso un ulteriore consolidamento. Una revisione annuale degli investimenti della società di ricerche di mercato DDM ha dettagliato 220 operazioni di fusione e acquisizione nel corso del 2020, con un aumento del 33% rispetto all’anno precedente. Si tratta di acquisizioni importanti, come l’acquisto da parte di Microsoft di ZeniMax Media e Bethesda Softworks con un accordo da 8,1 miliardi di dollari, un altro enorme gioco per l’esclusività su Xbox Game Pass. L’acquisto da parte di Microsoft dell’editore Minecraft Mojang Studios (per $ 2,5 miliardi) è avvenuto nel 2014 e Electronic Arts ha acquistato Codemasters nel 2020 per $ 1,2 miliardi. EA ha speso ancora di più (2,1 miliardi di dollari) per acquistare la società di giochi mobili Glu Mobile nel 2021. Anche il gigante dello streaming Netflix si sta espandendo in quest’area, acquistando lo sviluppatore Oxenfree Night School Studio nel 2021.
Sebbene Sony, la società di giochi cinese Tencent e Microsoft (nel caso in cui l’acquisizione di Activision Blizzard andasse a buon fine) sono tre delle più grandi aziende del settore in base alle entrate, chiaramente non sono le uniche a cercare di consolidare le proprie dimensioni e crescita. Sony ha acquistato Housemarque nel 2021, il suo 13° studio interno, e Tencent sente di avere un interesse in tutto, da Riot Games ed Epic Games allo sviluppatore di Back 4 Blood Turtle Rock Studios e allo sviluppatore di Don’t Starve Klei Entertainment. La holding svedese di videogiochi Embracer Group sta divorando studi ed editori e ora ne possiede 76 in otto gruppi diversi, tra cui Sabre Interactive, Gearbox Software e Perfect World Entertainment.
Con l’aumento di questo tipo di fusioni e acquisizioni, le agenzie governative come la Federal Trade Commission e il Dipartimento di giustizia esamineranno gli accordi per prevenire la monopolizzazione. Mancano ancora mesi, o addirittura un anno, prima che il più grande di questi accordi sarà finalizzato. Per quanto riguarda l’intrattenimento, i grandi affari sono stati più sicuri per le aziende, come dimostrano l’acquisizione di WarnerMedia da parte di Discovery e l’acquisto della 21st Century Fox da parte della Disney. Ma Big Tech sta affrontando un controllo più accurato poiché le autorità di regolamentazione adeguano l’applicazione dell’antitrust contro aziende come Meta (la società madre di Facebook) e Google. La presidente della FTC Lina Khan sta guidando questa spinta per regolamentare le fusioni del mercato digitale e il consolidamento del mercato. Le aziende di videogiochi confondono il confine tra intrattenimento e tecnologia, ma la loro attenzione a garantire un futuro nel “metaverso” potrebbe spingere questi accordi più vicino al territorio tecnologico.